2007-2011年的投资展望

在研究Business Week, Fortune, Forbes, Money 及各财经机构分析展望基础上, 我自己也做些Homework. 以下是我对今后五年的投资看法:

1 全球经济进一步扩张, 但美国不再是唯一的经济超强. 中, 印, 韩在崛起, 欧洲等发达国家也方兴未艾.
这因为全球(尤其以中, 印, 韩为首的新兴亚洲), 十几二十亿人 将consume and move up the per-capita-income scale, 而且资金流向也越来越全球化. 美元贬值将加剧这一趋势.
因此传统以美国为主的asset allocation以成昨日黄花. 我建议今后五年 International Equity 比重可占四到五成.

2 大型股将追上甚至超越中小型股. 这主要由于Large Cap is under value with high quality, but small cap is over done last couple of years.

3 房地产泡沫加快破裂,全球资金仍然流向Stocks, Bonds and Commodities

4 科技股, 特别是大型科技股的再崛起. (以后将详细讨论)

5 黄金大牛市的来临 (这一点金山兄已有很多贴子论述, 我也以后会论及)


我认为, 从对长期投资绩效的影响来讲, Asset allocation 占七成, Fund selection 站一成, 而Timing不超过一成.
由以上分析,我推荐的Asset Allocation 为:

US Large Cap Stocks 30% (Value 20% Growth 10%)

US Mid/Small Cap Stocks 5% (Value 3%, Growth 2%)

International EAFE (Europe, Australia, Far East) 35% (Europe 25%, Esle 10%)

Emerging Market Stocks 11% (including Asia-Pacific exclude Japan 8%)

Gold 9%

Bond 0%

Cash 10%

以上仅供参考,欢迎各高手指正.

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